Kiến thức đầu tư phần 1: Phân bổ tài sản
ĐẦU TƯ TỪ ĐÂU?
“Đoạn này đang mua gì thế?” Khi gặp nhau, NĐT thường hỏi nhau đang mua cổ phiếu gì. Câu hỏi này phổ biến đến nối khiến nhiều nhà đầu tư cho rằng việc chọn cổ phiếu là tối quan trọng và quyết định thành bại của việc đầu tư. Thực ra chọn cổ phiếu (mua gì/bán gì) không quan trọng như nhiều NĐT vẫn nghĩ.
Trong đầu tư có nhiều việc quan trọng hơn "3 chữ cái". Hôm nay Farm giới thiệu đến nhà đầu tư 4 yếu tố quan trọng hơn việc chọn mã cổ phiếu.
Nó bao gồm: Phân bổ tài sản, triết lý đầu tư, chiến lược giao dịch và kế hoạch hành động.
Khi bắt đầu đầu tư, nếu nhà đầu tư tập trung vào “chọn cổ phiếu” sẽ giống như xây nhà từ nóc vậy. Cơ bản là không bền vững. Vì vậy chúng ta cần tìm hiểu kỹ và xây dựng thành công 4 nền tảng phía dưới trước khi đến với câu hỏi: “Mua gì?”
1- PHÂN BỔ TÀI SẢN ĐA DẠNG
Phân bổ tài sản đa dạng là quan trọng nhất trong đầu tư. Bởi nó không chỉ giúp nhà đầu tư đa dạng hóa rủi ro, mà còn là yếu tố đóng góp nhiều nhất cho hiệu quả danh mục đầu tư trong dài hạn.
Theo nhiều nghiên cứu thì phân bổ hiệu quả đóng góp tới hơn 90% hiệu quả danh mục. Trong khi đó, chọn cổ phiếu, hay định thời điểm thị trường “market timing” chỉ đóng vai trò phụ khi chỉ chiếm lần lượt gần 2%, cho mỗi yếu tố.
Việc phân bổ trong biểu đồ tròn ở trên có thể hiểu bao gồm: Phân bổ giữa các lớp tài sản, phân bổ giữa mục cổ phiếu/trái phiếu trong phần chứng khoán, và phân bổ giữa những cổ phiếu khác nhau.
Các lớp tài sản thông thường và đặc điểm:
- Tiền mặt, tiền gửi không kỳ hạn: Thanh khoản cao.
- Gửi tiết kiệm có kỳ hạn: an toàn, có lãi suất khá ổn định bởi mức chênh với lạm phát đủ. Tính thanh khoản cao, có thể sử dụng khi cần đến.
- Bảo hiểm: là tài sản phòng thủ, mang tính phòng ngừa các rủi ro ảnh hưởng đến các dòng tiền trong tương lai.
- Vàng: là tài sản mang tính phòng thủ, chống lại được rủi ro lạm, phát, hoặc xung đột địa chỉnh trị.
- USD: Giúp phòng ngừa rủi ro mất giá tiền đồng hoặc căng thẳng địa chính trị.
- Chứng khoán: Bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, chứng chỉ quỹ…. Tính thanh khoản cao, có thể kỳ vọng lợi nhuận cao bởi rủi ro cũng cao.
- BĐS: Tính thanh khoản thấp hơn chứng khoán. Độ biến động ít hơn chứng khoán
- Các tài sản khác: các công ty, doanh nghiệp...
Phân bổ đa dạng ngoài việc giảm thiểu rủi ro còn mang đến một lợi ích to lớn cho nhà đầu tư cá nhân: Đó là kéo dài vốn khi đầu tư chứng khoán. Để dễ hiểu, anh chị có thể xem ví dụ dưới đây.
“ NĐT có tổng tài sản là 1 tỷ và phân bổ vào chứng khoán 30% là 300tr. Khi thị trường xuống và cổ phiếu trở nên rẻ, tài sản chứng khoán giảm xuống còn 200tr, thì lúc này, NĐT cần chuyển một phần ở các tài sản khác qua mục chứng khoán (để vẫn đảm bảo tỷ trọng 30% tổng tài sản). Nhờ đó, NĐT có thể mua được cổ phiếu ở những mức giá thấp. (thị trường càng giảm, thì vẫn chuyển qua do quy tắc 30%)
- Trường hợp thị trường lên và cổ phiếu trở nên đắt. NĐT sẽ thấy tài sản chứng khoán vượt quá 30% tổng tài sản, do đó cần bán bớt và chuyển qua các tài sản khác, từ đó có thể giúp NĐT rút bớt tiền lời khi thị trường tăng nóng.
Nguyên lý hoạt động như các bình thông nhau. Thời gian để đánh giá và phân bổ lại các tỷ lệ do NĐT tự quyết định. Thường là 6 tháng hoặc 1 năm.
Một ví du: Phân bổ tài sản cho một NĐT 40 tuổi và đã có gia đình:
- Tiền mặt: 5%
- Gửi tiết kiệm: 10%
- Bảo hiểm: 10%
- Chứng khoán 30%. Trong đó:
+ Cổ phiếu: 20%
+ Trái phiếu (tương đương trái phiếu): 10%
- Bất động sản: 30%
- Vàng + USD: 5%
- Tài sản khác 10%.
Trên đây là ví dụ về một phân bổ tài sản, nhà đầu tư có thể xem qua. Dĩ nhiên sẽ không có tỷ lệ nào là đúng nhất cho tất cả nhà đầu tư, mỗi người sẽ có những phân bổ khác nhau, dựa vào bối cảnh tài chính, độ tuổi, mức độ rủi ro, mức độ am hiểu từng lĩnh vực mà sẽ có những phân bổ khác nhau. Nhưng việc đa dạng là rất rất cần thiết.
Trên đây là nôi dung của bước 1 “phân bổ tài sản”. Phần 2 sẽ giới thiệu “Triết lý đầu tư”
Admin: Trần Thanh Xuân
